偏股基金减仓跨年 电力及公用事业、医药和非银

作者:摩纳哥城赌场 发布时间:2021-01-06 07:36

  偏股型基金大幅减仓,名义调仓与主动调仓方向一致,且主动调仓幅度大于名义调仓。”虽然仓位有所下降,但公募偏

  行业配置方面,电力及公用事业、医药和家电三个板块被公募基金主动相对大幅加仓,幅度分别为1.34%、0.94%和0.70%;而房地产、建材和基础化工逐渐主动减持,减仓幅度分别为2.55%、2.48%和1.17%。

  截止2020年12月31日,基金配置比例位居前三的行业是轻工制造、银行和机械,配置仓位分别为4.45%、3.98%和3.94%;基金配置比例居后的三个行业是煤炭、通信和钢铁,配置仓位分别为0.38%、0.46%和0.60%。

  分析人士指出,基金在全年业绩基本确定的情况下降低仓位,一方面降低风险,另一方面也是为新一年的调仓换股做准备。

  2021年1月4日,沪深股指也不负众望,迎来开门红。对于后市走势,博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,随着近两周以A股新能源车和白酒为代表的抱团板块加速上涨,2021年“春季躁动”行情或已开启,越往后到两会,市场反而担心信用真正收缩的风险。

  “震荡或有反复,保持积极仓位应对,当前位置到两会前都是做多的窗口期。”结构上,魏凤春建议保持对顺周期有色、化工、金融板块的核心仓位配置的同时,增加对军工和新能源车板块的配置,尤其是军工板块不但估值相对合理,还有一月上涨日历效应,建议重点关注。

  中欧基金的观点是,当前国内经济状态依然为繁荣,流动性边际上出现了微调,在永煤事件之后,流动性转向边际宽松维稳。当前流动性将保持中性状态,对于股债都是利好,经济状态维持在繁荣的时间可能也将比预期的更长。

  在此情境下,中欧基金判断,繁荣状态对于可选消费的推动较强,居民消费将成为推动经济的主要力量,看好电子、地产产业链、新能源车、高端消费(白酒、医美、健身、保险);对于估值高的担忧,进入2021年后,预计市场对高确定性成长板块如新能源和军工等的业绩增长预期将部分消化其高估值,因此应加强对高性价比成长股的关注。

  “展望2021年,我们对于市场保持谨慎乐观。”摩根士丹利华鑫基金研究管理部指出,从基本面来看,随着疫苗大规模接种,群体免疫可期,全球经济有望向上形成共振,基数效应使得盈利实现较高增长确定性较强,龙头公司利润均创新高。资金面看,虽然部分投资者担心流动性边际收紧,但我们认为从复苏高度来看言之尚早,难以出现断崖式“钱荒”,盈利增长将跟上估值提升。


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